Kesepakatan Menteri keuangan Uni Eropa diuraikan pada hari Sabtu untuk rekapitalisasi bank-bank Eropa, dan para pemimpin dari Jerman dan Perancis mengatakan mereka berharap untuk sebuah terobosan dalam menangani krisis utang zona euro pada pertemuan puncak pada hari Rabu.
Setelah hampir 10 jam pembicaraan, menteri keuangan mengatasi oposisi yang kuat dari Spanyol, Italia dan Portugal, dan sepakat mengenai perlu menyuntikkan sekitar € 100.000.000.000 ke bank-bank Eropa untuk melindungi mereka dari ancaman default utang Yunani, dan risiko penularan keuangan yang lebih luas di zona euro.
Para menteri akan menyerahkan pikiran mereka kepada para pemimpin Uni Eropa, yang bertemu pada hari Minggu untuk membahas "komprehensif" solusi untuk krisis utang, yang berisi program bailout kedua untuk Yunani, scaling up dari dana bailout zona euro, dan memperkuat dari neraca bank Eropa.
Bukan masalah utama yang diharapkan dari pertemuan hari Minggu, tapi Kanselir Jerman Angela Merkel mengatakan dia berharap bahwa zona euro lainnya KTT dijadwalkan untuk hari Rabu akan menghasilkan hasil yang pasti dan Perancis Nicolas Sarkozy setuju.
"Kami harus mengambil keputusan jauh," kata Merkel kepada wartawan menjelang pertemuan pra-KTT dekat Brussels. "Saya percaya bahwa para menteri keuangan membuat kemajuan, sehingga kita dapat mencapai target ambisius kami pada hari Rabu."
Berbicara kepada wartawan di Brussels, Sarkozy mengatakan: "Kemajuan telah dibuat Antara sekarang dan Rabu solusi harus ditemukan, solusi struktural, solusi yang ambisius, solusi definitif.." Ditanya apakah ia yakin itu bisa terjadi, ia menjawab: "Ya, kalau tidak saya tidak akan berada di sini."
Selama pertemuan mereka pada hari Sabtu, menteri keuangan Uni Eropa mendengar dari kepala Otoritas Perbankan Eropa, yang memberitahu mereka bahwa jika bank-bank Uni Eropa untuk meningkatkan rasio modal inti mereka menjadi 9 persen, dan jika obligasi pemerintah buruk pada buku mereka menyumbang pada harga saat ini, maka antara 100 dan 110 miliar euro ($ 138,9 dan $ 152.800.000.000) yang dibutuhkan untuk menopang sistem perbankan.
Italia, Spanyol dan Portugal, yang menghadapi membayar harga yang lumayan untuk memperkuat bank mereka, enggan untuk menyetujui kesepakatan yang mereka lihat sebagai menempatkan mereka lebih dalam jalur tembak dari Perancis dan Jerman, yang juga memiliki eksposur besar untuk utang Yunani.
Tetapi di bawah tekanan kuat dari 24 negara Uni Eropa lainnya, garis besar kesepakatan disetujui, kata para pejabat. Sumber mengatakan, bagaimanapun, bahwa proposal pemimpin Uni Eropa menerima dari menteri keuangan pada hari Minggu mungkin tidak menyebutkan angka rekapitalisasi, meninggalkan bahwa sampai para pemimpin untuk tawar-menawar.
"Kami telah meletakkan dasar bagi kesepakatan," kata Swedia Anders Borg Menteri Keuangan saat ia meninggalkan pertemuan, posisi disokong oleh Inggris George Osborne.
Jika para pemimpin Uni Eropa mampu mencapai kesepakatan tentang rekapitalisasi bank di hari mendatang, itu akan menjadi langkah maju yang signifikan dalam upaya untuk mengandung krisis yang telah berlangsung selama hampir dua tahun dan mengancam ekonomi Uni Eropa dan global.
Tapi beberapa bidang utama perselisihan tetap dan akan memerlukan sejumlah besar negosiasi keras antara hari Minggu dan Rabu untuk menyerang sebuah kesepakatan yang meyakinkan pasar keuangan dan mitra dagang utama Eropa bahwa krisis dapat ditangani.
Titik mencuat terbesar adalah menyetujui tentang cara terbaik untuk meningkatkan Fasilitas Stabilitas Keuangan Eropa, dana darurat 440 miliar Euro yang didirikan tahun lalu dan sejauh ini digunakan untuk menyelamatkan Irlandia dan Portugal.
Pasar keuangan tidak yakin EFSF cukup besar untuk menangani ancaman gejolak pasar obligasi lebih di Spanyol dan Italia, sehingga para pemimpin memeriksa cara-cara mereka dapat meningkatkan daya tembak yang EFSF tanpa meningkatkan komitmen mereka untuk membiayai.
Satu proposal adalah untuk menggunakannya untuk memberikan jaminan kepada pembeli Spanyol, Italia dan lainnya di-risiko utang zona euro dalam upaya untuk meyakinkan lembaga obligasi aman untuk membeli.
Dengan menjamin hanya sebagian dari obligasi - katakan 20 persen - EFSF bisa mencapai hingga lima kali lebih jauh.
Namun, Perancis dan beberapa negara anggota lain percaya pendekatan yang lebih baik akan mengubah EFSF ke bank sehingga dapat mengakses dana Bank Sentral Eropa, berpotensi memberikan itu dengan likuiditas terbatas.
Jerman, Belanda, Finlandia dan ECB menentang ide tersebut, dimana Komisi Eropa juga mengatakan mungkin akan melanggar aturan perjanjian Uni Eropa .
Masalah lain yang signifikan adalah apa yang harus dilakukan tentang Yunani, negara yang spiral utang dan upaya untuk menutupi kekurangan ekonomi pertama memprovokasi untuk krisis.
Yunani telah menerima rencana € 110000000000 penyelamatan dari Uni Eropa dan IMF, tapi sekarang perlu bailout lain.
Pada tanggal 21 Juli, kesepakatan dipukul di mana pemegang obligasi swasta Yunani sektor sukarela akan menerima pengurangan 21 persen nilai obligasi mereka dalam upaya untuk meringankan beban utang Athena. Pada saat yang sama, EFSF dan IMF setuju untuk memberikan € 109000000000 lebih lanjut dari bantuan.
Namun kesepakatan yang telah membongkar sebagai situasi ekonomi Yunani telah memburuk, dengan defisit anggaran target yang tidak tercapai dan pertumbuhan kontrak lebih mendalam. Sekarang sektor swasta mungkin perlu mengambil writedown 50 persen pada kepemilikan obligasi, dan sektor publik mungkin perlu untuk memberikan substansial lebih.
Sementara Yunani adalah salah satu ekonomi zona euro lebih kecil, menemukan cara yang dapat diterima menyelamatkan hal ini membuktikan semakin keras. Sektor swasta, diwakili oleh Institute of International Finance, yang sangat menentang suatu negosiasi ulang kesepakatan 21 Juli, khawatir bahwa writedown lebih dalam akan memaksa beberapa bank menjadi kerugian sangat parah.
Pada hari Sabtu direktur mengelola, Charles Dallara, yang telah menghadiri pembicaraan di Brussels, mengatakan bahwa kemajuan sedang dibuat, meskipun terbatas.
"Kami tetap terbuka untuk mengeksplorasi pilihan pada pendekatan sukarela dibangun di atas pandangan realistis untuk ekonomi Yunani dan pemulihan akses pasar Yunani," katanya.
Karena bank-bank Perancis adalah salah satu pemegang terbesar utang Yunani, Paris enggan untuk mendorong sektor swasta terlalu jauh, dan ingin memastikan kesepakatan apa pun tetap sukarela. Pada intinya, ada kekhawatiran tentang Prancis kehilangan rating kredit triple-A ,beberapa bank yang akhirnya perlu rekapitalisasi oleh negara.
Pada saat yang sama, para pemimpin zona euro menerapkan peningkatan tekanan pada Italia dan Spanyol untuk melakukan lebih banyak untuk mendapatkan defisit anggaran mereka di cek dan merangsang pertumbuhan.
Dengan imbal hasil obligasi Spanyol dan Italia sedang didorong ke dekat tingkat rekor tertinggi pada pasar keuangan, biaya pendanaan defisit mereka telah meningkat secara dramatis, menciptakan masalah likuiditas zona euro sakit.
Para pemimpin Uni Eropa ingin menekan Perdana Menteri Italia Silvio Berlusconi di khususnya untuk tetap komitmen pada pemotongan belanja dan langkah-langkah investasi untuk memacu pertumbuhan, dengan harapan lebih baik isolasi Italia terhadap tekanan pasar.
Dalam pidato untuk anggota-anggota Partai Kristen Demokrat pada hari Sabtu, Kanselir Jerman Angela Merkel mendesak negara-negara seperti Italia dan Spanyol untuk mengurangi tingkat utang kedaulatan mereka.
"Spanyol telah banyak melakukan tetapi mungkin harus berbuat lebih banyak untuk memenangkan kembali kepercayaan pasar '," kata Merkel.
"Jika mereka tidak melakukan apa-apa dengan anggaran mereka, jika mereka terus memiliki (utang) sebesar 120 persen (dari PDB) seperti Italia, maka tidak akan peduli seberapa tinggi dinding pelindung karena tidak akan membantu untuk memenangkan kembali kepercayaan pasar '. "
Setelah hampir 10 jam pembicaraan, menteri keuangan mengatasi oposisi yang kuat dari Spanyol, Italia dan Portugal, dan sepakat mengenai perlu menyuntikkan sekitar € 100.000.000.000 ke bank-bank Eropa untuk melindungi mereka dari ancaman default utang Yunani, dan risiko penularan keuangan yang lebih luas di zona euro.
Para menteri akan menyerahkan pikiran mereka kepada para pemimpin Uni Eropa, yang bertemu pada hari Minggu untuk membahas "komprehensif" solusi untuk krisis utang, yang berisi program bailout kedua untuk Yunani, scaling up dari dana bailout zona euro, dan memperkuat dari neraca bank Eropa.
Bukan masalah utama yang diharapkan dari pertemuan hari Minggu, tapi Kanselir Jerman Angela Merkel mengatakan dia berharap bahwa zona euro lainnya KTT dijadwalkan untuk hari Rabu akan menghasilkan hasil yang pasti dan Perancis Nicolas Sarkozy setuju.
"Kami harus mengambil keputusan jauh," kata Merkel kepada wartawan menjelang pertemuan pra-KTT dekat Brussels. "Saya percaya bahwa para menteri keuangan membuat kemajuan, sehingga kita dapat mencapai target ambisius kami pada hari Rabu."
Berbicara kepada wartawan di Brussels, Sarkozy mengatakan: "Kemajuan telah dibuat Antara sekarang dan Rabu solusi harus ditemukan, solusi struktural, solusi yang ambisius, solusi definitif.." Ditanya apakah ia yakin itu bisa terjadi, ia menjawab: "Ya, kalau tidak saya tidak akan berada di sini."
Selama pertemuan mereka pada hari Sabtu, menteri keuangan Uni Eropa mendengar dari kepala Otoritas Perbankan Eropa, yang memberitahu mereka bahwa jika bank-bank Uni Eropa untuk meningkatkan rasio modal inti mereka menjadi 9 persen, dan jika obligasi pemerintah buruk pada buku mereka menyumbang pada harga saat ini, maka antara 100 dan 110 miliar euro ($ 138,9 dan $ 152.800.000.000) yang dibutuhkan untuk menopang sistem perbankan.
Italia, Spanyol dan Portugal, yang menghadapi membayar harga yang lumayan untuk memperkuat bank mereka, enggan untuk menyetujui kesepakatan yang mereka lihat sebagai menempatkan mereka lebih dalam jalur tembak dari Perancis dan Jerman, yang juga memiliki eksposur besar untuk utang Yunani.
Tetapi di bawah tekanan kuat dari 24 negara Uni Eropa lainnya, garis besar kesepakatan disetujui, kata para pejabat. Sumber mengatakan, bagaimanapun, bahwa proposal pemimpin Uni Eropa menerima dari menteri keuangan pada hari Minggu mungkin tidak menyebutkan angka rekapitalisasi, meninggalkan bahwa sampai para pemimpin untuk tawar-menawar.
"Kami telah meletakkan dasar bagi kesepakatan," kata Swedia Anders Borg Menteri Keuangan saat ia meninggalkan pertemuan, posisi disokong oleh Inggris George Osborne.
Jika para pemimpin Uni Eropa mampu mencapai kesepakatan tentang rekapitalisasi bank di hari mendatang, itu akan menjadi langkah maju yang signifikan dalam upaya untuk mengandung krisis yang telah berlangsung selama hampir dua tahun dan mengancam ekonomi Uni Eropa dan global.
Tapi beberapa bidang utama perselisihan tetap dan akan memerlukan sejumlah besar negosiasi keras antara hari Minggu dan Rabu untuk menyerang sebuah kesepakatan yang meyakinkan pasar keuangan dan mitra dagang utama Eropa bahwa krisis dapat ditangani.
Titik mencuat terbesar adalah menyetujui tentang cara terbaik untuk meningkatkan Fasilitas Stabilitas Keuangan Eropa, dana darurat 440 miliar Euro yang didirikan tahun lalu dan sejauh ini digunakan untuk menyelamatkan Irlandia dan Portugal.
Pasar keuangan tidak yakin EFSF cukup besar untuk menangani ancaman gejolak pasar obligasi lebih di Spanyol dan Italia, sehingga para pemimpin memeriksa cara-cara mereka dapat meningkatkan daya tembak yang EFSF tanpa meningkatkan komitmen mereka untuk membiayai.
Satu proposal adalah untuk menggunakannya untuk memberikan jaminan kepada pembeli Spanyol, Italia dan lainnya di-risiko utang zona euro dalam upaya untuk meyakinkan lembaga obligasi aman untuk membeli.
Dengan menjamin hanya sebagian dari obligasi - katakan 20 persen - EFSF bisa mencapai hingga lima kali lebih jauh.
Namun, Perancis dan beberapa negara anggota lain percaya pendekatan yang lebih baik akan mengubah EFSF ke bank sehingga dapat mengakses dana Bank Sentral Eropa, berpotensi memberikan itu dengan likuiditas terbatas.
Jerman, Belanda, Finlandia dan ECB menentang ide tersebut, dimana Komisi Eropa juga mengatakan mungkin akan melanggar aturan perjanjian Uni Eropa .
Masalah lain yang signifikan adalah apa yang harus dilakukan tentang Yunani, negara yang spiral utang dan upaya untuk menutupi kekurangan ekonomi pertama memprovokasi untuk krisis.
Yunani telah menerima rencana € 110000000000 penyelamatan dari Uni Eropa dan IMF, tapi sekarang perlu bailout lain.
Pada tanggal 21 Juli, kesepakatan dipukul di mana pemegang obligasi swasta Yunani sektor sukarela akan menerima pengurangan 21 persen nilai obligasi mereka dalam upaya untuk meringankan beban utang Athena. Pada saat yang sama, EFSF dan IMF setuju untuk memberikan € 109000000000 lebih lanjut dari bantuan.
Namun kesepakatan yang telah membongkar sebagai situasi ekonomi Yunani telah memburuk, dengan defisit anggaran target yang tidak tercapai dan pertumbuhan kontrak lebih mendalam. Sekarang sektor swasta mungkin perlu mengambil writedown 50 persen pada kepemilikan obligasi, dan sektor publik mungkin perlu untuk memberikan substansial lebih.
Sementara Yunani adalah salah satu ekonomi zona euro lebih kecil, menemukan cara yang dapat diterima menyelamatkan hal ini membuktikan semakin keras. Sektor swasta, diwakili oleh Institute of International Finance, yang sangat menentang suatu negosiasi ulang kesepakatan 21 Juli, khawatir bahwa writedown lebih dalam akan memaksa beberapa bank menjadi kerugian sangat parah.
Pada hari Sabtu direktur mengelola, Charles Dallara, yang telah menghadiri pembicaraan di Brussels, mengatakan bahwa kemajuan sedang dibuat, meskipun terbatas.
"Kami tetap terbuka untuk mengeksplorasi pilihan pada pendekatan sukarela dibangun di atas pandangan realistis untuk ekonomi Yunani dan pemulihan akses pasar Yunani," katanya.
Karena bank-bank Perancis adalah salah satu pemegang terbesar utang Yunani, Paris enggan untuk mendorong sektor swasta terlalu jauh, dan ingin memastikan kesepakatan apa pun tetap sukarela. Pada intinya, ada kekhawatiran tentang Prancis kehilangan rating kredit triple-A ,beberapa bank yang akhirnya perlu rekapitalisasi oleh negara.
Pada saat yang sama, para pemimpin zona euro menerapkan peningkatan tekanan pada Italia dan Spanyol untuk melakukan lebih banyak untuk mendapatkan defisit anggaran mereka di cek dan merangsang pertumbuhan.
Dengan imbal hasil obligasi Spanyol dan Italia sedang didorong ke dekat tingkat rekor tertinggi pada pasar keuangan, biaya pendanaan defisit mereka telah meningkat secara dramatis, menciptakan masalah likuiditas zona euro sakit.
Para pemimpin Uni Eropa ingin menekan Perdana Menteri Italia Silvio Berlusconi di khususnya untuk tetap komitmen pada pemotongan belanja dan langkah-langkah investasi untuk memacu pertumbuhan, dengan harapan lebih baik isolasi Italia terhadap tekanan pasar.
Dalam pidato untuk anggota-anggota Partai Kristen Demokrat pada hari Sabtu, Kanselir Jerman Angela Merkel mendesak negara-negara seperti Italia dan Spanyol untuk mengurangi tingkat utang kedaulatan mereka.
"Spanyol telah banyak melakukan tetapi mungkin harus berbuat lebih banyak untuk memenangkan kembali kepercayaan pasar '," kata Merkel.
"Jika mereka tidak melakukan apa-apa dengan anggaran mereka, jika mereka terus memiliki (utang) sebesar 120 persen (dari PDB) seperti Italia, maka tidak akan peduli seberapa tinggi dinding pelindung karena tidak akan membantu untuk memenangkan kembali kepercayaan pasar '. "
0 komentar:
Posting Komentar